Le Guide du Trading Catastrophique

Formule mathématique utilisée par les hedge funds pour optimiser la taille des positions. Apprenez à l'utiliser correctement.

Le Critère de Kelly est une formule mathématique développée par John Kelly en 1956 pour optimiser la taille des paris. En trading, elle calcule le pourcentage optimal de capital à risquer par trade.

La Formule

Kelly % = (W × R - L) / R

Où :

• W = Taux de réussite (win rate)
• R = Ratio Gain/Perte (payoff ratio)
• L = Taux d'échec (1 - W)

Exemple Concret

Supposons que vous avez :

Vos Statistiques

Win rate : 55% (W = 0.55)
Gain moyen : 200€
Perte moyenne : 100€
Ratio : 2 (R = 2)

Calcul Kelly

Kelly % = (0.55 × 2 - 0.45) / 2Kelly % = (1.1 - 0.45) / 2Kelly % = 0.325

= 32.5%

Cela signifie que vous devriez risquer 32.5% de votre capital par trade pour maximiser la croissance à long terme.

Le Problème du Kelly Complet

ATTENTION : Kelly Complet = Danger

Le Kelly complet (32.5% dans notre exemple) est BEAUCOUP TROP AGRESSIF pour la plupart des traders. Il maximise la croissance mais génère une volatilité extrême et des drawdowns catastrophiques.

Avec 32.5% de risque par trade, quelques pertes consécutives peuvent anéantir votre compte.

La Solution : Half Kelly ou Quarter Kelly

Les traders professionnels utilisent une fraction du Kelly :

Half Kelly (50%)

16.25%

✓ Offre 75% de la croissance du Kelly complet
✓ Avec seulement 50% de la volatilité
✓ Recommandé pour la plupart des traders

Quarter Kelly (25%)

8.125%

✓ Plus conservateur
✓ Réduit encore la volatilité
✓ Bon pour les débutants

Utilisez toujours une fraction du Kelly (Half ou Quarter). Ne risquez JAMAIS le Kelly complet.

Limites et Précautions

Conditions d'Utilisation

1. Vos statistiques doivent être exactes
Le Kelly suppose que votre win rate et ratio sont stables dans le temps.
2. Ne dépassez JAMAIS le Kelly complet
Au-delà du Kelly, vous risquez la ruine mathématique.
3. Utilisez toujours une fraction
Half Kelly ou Quarter Kelly pour réduire la volatilité.
4. Réévaluez régulièrement
Vos statistiques changent avec le temps et les conditions de marché.

Kelly vs Position Sizing Classique

Le position sizing classique (1-2% de risque par trade) est plus conservateur que le Kelly. C'est normal : le Kelly maximise la croissance, pas la sécurité.

Recommandation Progressive

Pour la plupart des traders, commencez avec 1-2% de risque, puis augmentez progressivement vers le Quarter Kelly si vos résultats sont constants sur plusieurs mois.

Ne passez au Half Kelly que si vous êtes un trader expérimenté avec un track record prouvé.

Conclusion

Le Critère de Kelly est un outil puissant utilisé par les hedge funds et traders quantitatifs. Mais il doit être utilisé avec précaution et intelligence.

Utilisez toujours une fraction (Half ou Quarter Kelly) et assurez-vous que vos statistiques sont fiables avant d'appliquer la formule.

Outil Pratique

Utilisez notre Calculateur Kelly pour calculer votre Kelly optimal en fonction de vos statistiques.

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