Information Ratio
Le Information Ratio mesure les rendements ajustés au risque d'un actif financier ou d'un portefeuille par rapport à un certain benchmark, visant à montrer les rendements excédentaires par rapport au benchmark ainsi que la cohérence dans la génération de ces rendements excédentaires.
Format LaTeX : \frac{R_p - R_b}{TE}
Développé comme mesure de la capacité d'un gestionnaire de portefeuille à générer des rendements excédentaires par rapport à un benchmark, ajusté pour le risque pris (tracking error).
Utilisé principalement pour évaluer les gestionnaires de fonds actifs. Un Information Ratio positif indique un rendement excédentaire par rapport au benchmark, tandis qu'un ratio négatif signale une sous-performance.
Un Information Ratio plus élevé indique une meilleure performance ajustée au risque du portefeuille d'investissement. Les gestionnaires du premier quartile atteignent généralement des ratios d'information annualisés d'environ 0,5.
Plage idéale :
> 0.5 bon, > 0.75 très bon, > 1.0 excellent
Si un fonds génère 12% de rendement, le benchmark 10%, avec un tracking error de 4% : Information Ratio = (12% - 10%) / 4% = 0,5
- ✓Mesure spécifiquement le talent du gestionnaire actif
- ✓Intègre la cohérence des rendements excédentaires
- ✓Utile pour comparer des gestionnaires avec le même style
- ⚠Nécessite un benchmark approprié correspondant au style du gestionnaire
- ⚠Peut être manipulé en réduisant le tracking error
- ⚠Moins utile pour les stratégies avec faible corrélation au benchmark