Sharpe Ratio
Le Sharpe Ratio mesure la performance d'un investissement (action, portefeuille) par rapport à un actif sans risque, après ajustement pour son risque. Il aide les investisseurs à évaluer la volatilité d'un actif pour identifier quel investissement pourrait fournir les meilleurs rendements en fonction de leur tolérance au risque.
Format LaTeX : \frac{R_p - R_f}{\sigma_p}
Créé par le lauréat du prix Nobel William F. Sharpe en 1966, ce ratio est devenu le standard de l'industrie pour comparer les stratégies d'investissement.
Utilisé pour comparer deux ou plusieurs investissements et déterminer lequel offre le meilleur rendement ajusté au risque. Plus le ratio est élevé, meilleur est le rendement de l'investissement par rapport au risque pris.
Un ratio de Sharpe entre 1 et 1,99 est considéré comme acceptable ou bon, et entre 2 et 2,99 est considéré comme très bon. Un ratio négatif (inférieur à 0) indique que l'investissement est sous-optimal et doit être évité car il a un risque très élevé et un rendement très faible.
Plage idéale :
> 1.0 acceptable, > 2.0 très bon, > 3.0 excellent
Si un portefeuille a un rendement annuel de 15%, que le taux sans risque est de 3%, et que l'écart-type est de 10%, le Sharpe Ratio = (15% - 3%) / 10% = 1,2
- ✓Simple à calculer et universellement reconnu
- ✓Permet la comparaison entre différentes classes d'actifs
- ✓Ajuste le rendement pour la volatilité totale
- ⚠Suppose que les rendements suivent une distribution normale
- ⚠Pénalise également la volatilité haussière (gains)
- ⚠Peut être trompeur pour des distributions asymétriques