Ratios Financiers
27 ratios professionnels pour évaluer performance et risque. Formules vérifiées, calculs détaillés et sources académiques.
Rendements Ajustés au Risque
Mesurent la performance en tenant compte du risque pris
Le standard de l'industrie pour mesurer le rendement ajusté au risque. Créé par William Sharpe (Prix Nobel).
Comme Sharpe, mais ne pénalise que la volatilité baissière. Idéal pour profils asymétriques.
Rendement annuel divisé par drawdown maximum. Mesure le rendement par unité de risque extrême.
Rendement anormal vs CAPM (modèle liant rendement attendu et beta). Mesure la compétence réelle du gestionnaire.
Rendement excédentaire par unité de risque systématique. Parfait pour portefeuilles diversifiés.
Rendement actif par rapport à l'erreur de suivi contre benchmark. Standard pour fonds actifs.
Utilise la distribution complète des rendements. Capture asymétrie et queues épaisses.
Sharpe exprimé en pourcentage de rendement. Plus facile à interpréter que le Sharpe.
Standard hedge funds. Rendement sur drawdown moyen (plus stable que maximum).
Généralisation du Sortino avec moments partiels inférieurs. Flexible selon n choisi.
Métriques de Risque
Quantifient différents aspects du risque d'investissement
Mesure de dispersion des rendements. Base du Sharpe Ratio, VaR, MPT, beta. Fondation de la finance quant.
Écart-type annualisé des rendements. Fondation mathématique de toute la finance quantitative.
Sensibilité aux mouvements du marché. Fondamental pour CAPM et estimation du risque systématique.
Mesure la relation linéaire entre actifs. Clé de la diversification (Markowitz MPT).
Formule centrale de la MPT (Markowitz Nobel 1990). Calcule le risque total d'un portefeuille diversifié.
Plus grande baisse pic-à-creux. Critique pour comprendre les pires scénarios.
Perte maximale à 95% de confiance. Standard réglementaire pour gestion des risques.
Coefficient de corrélation avec le benchmark. Valide la pertinence du bêta.
Volatilité baissière uniquement. Standard hedge fund pour mesurer le risque de baisse.
Mesure l'asymétrie de la distribution. Skewness positif = rendements extrêmes positifs plus probables.
Mesure les queues épaisses (fat tails). Kurtosis élevé = plus d'événements extrêmes (tail risk).
Mesure la douleur (profondeur + durée) des drawdowns. Capture le stress psychologique.
Métriques de Performance
Mesurent les rendements bruts sans ajustement
Rendement cumulé sur toute la période. Point de départ avant ajustements.
Taux de croissance annuel composé. Rendement annualisé lissé.
Pourcentage de périodes rentables. À combiner avec profit factor.
Ratio profits/pertes bruts. Au-dessus de 1.5 généralement bon.
Facteur HML de Fama-French. Value premium : +3-5%/an documenté sur 90+ ans.