CAGR
Le CAGR (Compound Annual Growth Rate) ou taux de croissance annuel composé indique le taux auquel un investissement aurait dû croître de manière constante pour passer de la valeur initiale à la valeur finale sur la période analysée, en tenant compte de la capitalisation.
Format LaTeX : \left(\frac{V_f}{V_i}\right)^{\frac{1}{n}} - 1
Métrique standard développée pour permettre la comparaison de performances sur différentes périodes en annualisant les rendements.
Utilisé pour comparer les performances de différents investissements sur différentes périodes. Élimine l'effet de la volatilité en lissant les rendements sur la période. Préféré au rendement moyen simple car il tient compte de la capitalisation.
Un CAGR de 15% signifie que l'investissement a crû en moyenne de 15% par an sur la période. C'est un rendement 'lissé' qui peut masquer la volatilité réelle année par année.
Plage idéale :
Actions : 7-10% long terme, Obligations : 3-5%, dépend du contexte
Investissement de 10 000€ devenant 20 000€ en 5 ans : CAGR = (20 000/10 000)^(1/5) - 1 = 14,87%
- ✓Permet la comparaison entre différentes périodes
- ✓Tient compte de l'effet de capitalisation
- ✓Simple à comprendre et à communiquer
- ⚠Lisse la volatilité, masque les variations année par année
- ⚠Ne tient pas compte du risque
- ⚠Peut être trompeur pour des périodes courtes ou volatiles