Total Return
Le rendement total (Total Return) mesure le rendement cumulé d'un investissement sur toute la période du track record, incluant à la fois l'appréciation du capital et tous les revenus générés (dividendes, intérêts).
Format LaTeX : \frac{V_f - V_i}{V_i}
Métrique de performance la plus basique et fondamentale en finance, utilisée depuis que les marchés financiers existent.
Utilisé pour mesurer la performance globale d'un investissement sans considération du temps ou du risque. Souvent utilisé comme point de départ avant d'appliquer des ajustements pour le risque ou l'annualisation.
Un rendement total de 50% signifie que l'investissement a augmenté de moitié en valeur. Cependant, sans contexte temporel, il est difficile d'évaluer si c'est une bonne performance (50% en 1 an est excellent, 50% en 10 ans est médiocre).
Plage idéale :
Dépend de la période et de la classe d'actifs
Investissement initial de 10 000€, valeur finale de 15 000€ : Total Return = (15 000 - 10 000) / 10 000 = 50%
- ✓Simple et intuitif à comprendre
- ✓Inclut tous les types de rendements
- ✓Mesure directe de la création de valeur
- ⚠N'ajuste pas pour la durée de l'investissement
- ⚠Ignore complètement le risque pris
- ⚠Ne permet pas de comparer des périodes différentes