Omega Ratio (Ω)
L'Omega Ratio est défini comme le ratio pondéré par probabilité des gains par rapport aux pertes pour un rendement minimum acceptable donné. Contrairement aux ratios traditionnels, il utilise la distribution complète des rendements, capturant tous les moments (asymétrie, kurtosis).
Format LaTeX : \Omega = \frac{\int_L^\infty [1-F(x)]dx}{\int_{-\infty}^L F(x)dx}
Introduit par Keating et Shadwick en 2002 comme alternative au Sharpe Ratio. L'Omega considère tous les moments de la distribution tandis que le Sharpe ne considère que les deux premiers.
Particulièrement utile pour les stratégies avec distributions de rendements non-normales (asymétrie, queues épaisses). Mesure la probabilité de gains vs pertes relative à un seuil de rendement défini.
Omega > 1 : gains probables supérieurs aux pertes. Omega < 1 : pertes probables supérieures aux gains. Plus le ratio est élevé, meilleure est la performance ajustée au risque.
Plage idéale :
> 1.0 acceptable, > 1.5 bon, > 2.0 excellent
Pour un seuil de 0%, si la somme pondérée des gains est 15% et des pertes 7,5% : Omega = 15% / 7,5% = 2,0
- ✓Utilise la distribution complète des rendements
- ✓Capture l'asymétrie et les queues épaisses
- ✓Pondère les résultats par leur probabilité
- ⚠Calcul plus complexe que Sharpe/Sortino
- ⚠Nécessite un seuil de rendement arbitraire
- ⚠Moins standardisé dans l'industrie