Sterling Ratio
Le Sterling Ratio mesure le rendement ajusté au risque d'un portefeuille d'investissement en divisant le rendement par le drawdown moyen plutôt que le drawdown maximum. Particulièrement populaire dans l'industrie des hedge funds.
Format LaTeX : \frac{CAGR}{AvgDD - 10\%}
Standard de l'industrie pour les hedge funds, qui examine les drawdowns sur une période de 3 ans. La moyenne des drawdowns est réduite de 10% pour mettre le ratio à l'échelle de manière plus réaliste.
Principalement utilisé pour évaluer les stratégies de rendement absolu comme celles suivies par les hedge funds. Divise le rendement annualisé sur les 3 dernières années par la moyenne des drawdowns maximums de chaque année.
Un Sterling Ratio supérieur à 1,0 suggère un profil risque-rendement plus favorable par rapport à un investissement sans risque, avec des ratios plus élevés indiquant une meilleure performance ajustée au risque.
Plage idéale :
> 1.0 bon, > 2.0 très bon, > 3.0 excellent
CAGR 15%, drawdowns annuels -12%, -8%, -10%, moyenne 10% : Sterling = 15% / (10% - 10%) ou version simplifiée 15% / 10% = 1,5
- ✓Utilise le drawdown moyen (plus stable que le maximum)
- ✓Standard reconnu dans l'industrie des hedge funds
- ✓Mesure la cohérence des performances
- ⚠Ajustement arbitraire de -10% sur le drawdown
- ⚠Nécessite au moins 3 ans d'historique
- ⚠Moins connu que Sharpe ou Calmar