Comment les frais, spreads et slippage transforment une stratégie gagnante en perdante. Calculs et exemples concrets.
Les frais de trading sont le tueur silencieux qui transforme une stratégie mathématiquement gagnante en perdante. La plupart des débutants les ignorent complètement.
Les Types de Frais
1. Commissions
Frais fixes ou variables prélevés par le broker à chaque trade.
- • Actions : 0.1% à 0.5% par trade
- • Forex : 0€ (inclus dans le spread)
- • Futures : 1€ à 5€ par contrat
2. Spread
Différence entre le prix d'achat (ask) et de vente (bid).
Exemple EUR/USD :
• Bid : 1.1000
• Ask : 1.1002
• Spread : 2 pips = 0.02%
3. Slippage
Différence entre le prix attendu et le prix d'exécution réel.
• Vous voulez acheter à 100€
• Exécuté à 100.15€
• Slippage : 0.15€ = 0.15%
4. Frais de Financement
Si vous gardez une position ouverte la nuit (overnight).
Position : 10 000€
Frais overnight : 0.008%/jour
Coût : 0.80€/jour = 24€/mois
L'Impact Réel sur Votre Trading
Exemple 1 : Day Trading
Stratégie :
- • 10 trades par jour
- • Win rate : 55%
- • Gain moyen : 0.5%
- • Perte moyenne : 0.5%
Sans frais :
- • Espérance par trade : +0.05%
- • Espérance quotidienne : +0.5%
- • Espérance mensuelle : +10%
Avec frais (0.1%) :
- • Coût par trade : 0.2%
- • Espérance par trade : -0.15%
- • Espérance mensuelle : -30%
Conclusion
Une stratégie gagnante devient perdante à cause des frais.
Exemple 2 : Scalping
Le scalping (trades très courts) est encore plus impacté.
Stratégie :
- • 50 trades par jour
- • Gain moyen : 0.2%
- • Spread : 0.1%
Gain brut par trade : 0.2%
Coût du spread : 0.1%
Gain net : 0.1%
Vous devez avoir raison 50% du temps juste pour couvrir les frais !
Comment Réduire l'Impact des Frais ?
1. Choisissez le Bon Broker
Comparez les frais :
- • Commissions
- • Spreads
- • Frais de financement
- • Frais de retrait
Un broker à 0.1% vs 0.5% de commission = 4× moins de frais
2. Tradez Moins Souvent
Plus vous tradez, plus vous payez de frais.
100 trades/mois à 0.2%
= 20% de frais
10 trades/mois à 0.2%
= 2% de frais
3. Utilisez des Ordres Limites
Les ordres au marché ont plus de slippage que les ordres limites. Avec un ordre limite, vous fixez le prix maximum d'achat et évitez le slippage (mais risque de non-exécution).
4. Évitez les Heures de Faible Liquidité
Le spread augmente quand la liquidité baisse.
EUR/USD à 15h
Spread : 0.8 pip
EUR/USD à 3h du matin
Spread : 3 pips
5. Augmentez Votre Timeframe
Plus votre timeframe est long, moins les frais impactent votre performance.
Scalping (1 min)
Gain moyen : 0.2%
Frais : 0.1%
Impact : 50%
Swing Trading (daily)
Gain moyen : 2%
Frais : 0.1%
Impact : 5%
Calculer Votre Breakeven
Quel win rate minimum avez-vous besoin pour être profitable après frais ?
Formule
Breakeven Win Rate = (1 + Frais) / (1 + Ratio)Exemple :
Ratio : 1:1
Frais : 0.2% par trade
Breakeven = (1 + 0.002) / (1 + 1)
= 50.1%
Avec des frais de 0.2%, vous devez gagner 50.1% du temps juste pour être à l'équilibre.
Conclusion
Les frais de trading sont souvent ignorés par les débutants, mais ils peuvent transformer une stratégie gagnante en perdante.
Règles d'Or
- 1. Calculez TOUJOURS l'impact des frais sur votre stratégie
- 2. Choisissez un broker avec des frais compétitifs
- 3. Tradez moins souvent
- 4. Utilisez des ordres limites
- 5. Augmentez votre timeframe si nécessaire
Référence : Chapitre 7 du livre "Le Guide du Trading Catastrophique"
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